Loan Market Association (LMA) jest organizacją, która powstała w 1996 roku jako forum dyskusyjne na temat spraw związanych z rynkiem kredytów konsorcjalnych. Jej siedziba znajduje się w Londynie. Podstawowym celem organizacji było opracowanie najlepszych praktyk branżowych i standardowej dokumentacji. LMA działa na rynku pierwotnym, jak również na rynku wtórnym. Obecnie w organizacji znajduje się ponad 500 członków. Są nimi m.in. banki, kancelarie prawne, agencje ratingowe czy dostawcy informacji i systemów. Dowiedzmy się, czym jest umowa LMA.
Pierwszy wzór umowy został stworzony przez LMA w październiku 1999 roku. Aktualnie dokumentacja LMA jest powszechnie stosowana w wielu krajach, również w Polsce. Jaka jest struktura oraz główne założenia polskiej wersji umowy LMA? Jaką rolę pełni Agent oraz Agent Zabezpieczeń? Definicje – dlaczego są tak ważne? Na te i inne pytania odpowiemy w poniższym artykule.
Jakie główne założenia zawiera polska umowa LMA?
Związek Banków Polskich (ZBP) przygotował wzorzec umowy objęty rekomendacjami kancelarii prawnych. Wzorcowa dokumentacja kredytowa Loan Market Association jest powszechnie przyjęta na rynkach międzynarodowych i krajowych jako punkt wyjścia do tworzenia umów kredytowych. Stosowanie umów kredytowych przygotowanych w oparciu o wzorce LMA stało się również praktyką rynku polskiego. Dotychczas poszczególne banki, kredytobiorcy i reprezentujące ich kancelarie prawne stosowały własne wzory umowy kredytowej. ZBP powołał grupę roboczą i zaprosił do niej najlepszych ekspertów w celu opracowania jednolitego wzorca polskiej umowy kredytu konsorcjalnego, odpowiadającego dokumentacji LMA opartej na prawie angielskim. Projekt umowy kredytowej przygotowanej przez ZBP jest możliwy do zastosowania w każdym rodzaju transakcji kredytowych. Zawiera on niezbędne definicje, które dotychczas na rynku bankowym były zapisane w różny sposób jako efekt różnego tłumaczenia wzorów Loan Market Association. Projekt umowy był również konsultowany ze Stowarzyszeniem Polskich Skarbników Korporacyjnych zrzeszającym przedstawicieli kredytobiorców, którzy na co dzień negocjują z bankami postanowienia umów kredytowych.
Struktura Umowy – spis treści (wg wzoru umowy ZBP)
| Nazwy polskie | English names | |
| 1 | Definicje i interpretacja | Definitions and interpretation |
| 2 | Kredyty | Loans |
| 3 | Cel Kredytu | Purpose of the Credit |
| 4 | Warunki wykorzystania | Terms of use |
| 5 | Wykorzystanie Kredytu | Use of the Credit |
| 6 | Waluty dodatkowe | Additional currencies |
| 7 | Spłata | Repayment |
| 8 | Przedterminowa spłata i wygaśnięcie zobowiązań kredytodawców | Early repayment and expiry of the obligations of the lenders |
| 9 | Oprocentowanie | Interest rates |
| 10 | Okresy odsetkowe | Interest periods |
| 11 | Zmiany w obliczaniu oprocentowania | Changes in calculating the interest rate |
| 12 | Prowizje | Commissions |
| 13 | Ubruttowienie i rekompensaty | Grossening up and compensation |
| 14 | Zwiększone koszty | Increased costs |
| 15 | Inne rekompensaty | Other compensations |
| 16 | Mitygowanie niekorzystnych okoliczności przez kredytodawców | Mitigating unfavorable circumstances by lenders |
| 17 | Koszty i wydatki | Costs and expenses |
| 18 | Poręczenie | Guarantee |
| 18 | Gwarancja | Warranty |
| 19 | Oświadczenia | Statements |
| 20 | Zobowiązania w zakresie sprawozdawczości | Reporting obligations |
| 21 | Zobowiązania finansowe | Financial liabilities |
| 22 | Zobowiązania ogólne | General obligations |
| 23 | Przypadki naruszenia | Cases of infringement |
| 24 | Zmiany kredytodawców | Changes of lenders |
| 25 | Zmiany podmiotów zobowiązanych | Changes of obliged entities |
| 26 | Rola agenta, organizatora kredytu oraz banków referencyjnych | The role of the agent, loan organizer and reference banks |
| 27 | Zabezpieczenie | protection |
| 28 | Prowadzenie działalności przez strony finansowania | Running business by the funding parties |
| 29 | Podział płatności pomiędzy strony finansowania | Distribution of payments between the financing parties |
| 30 | Mechanizm płatności | Payment mechanism |
| 31 | Potrącenia | Deduction |
| 32 | Zawiadomienia | Notices |
| 33 | Obliczenia i zaświadczenia | Calculation and certification |
| 34 | Częściowa nieważność | Partial annulment |
| 35 | Środki prawne i zrzeczenie się praw lub środków prawnych | Legal remedies and waivers of legal rights or remedies |
| 36 | Zmiany i zrzeczenie się praw lub środków prawnych | Changes and waivers of legal rights or remedies |
| 37 | Informacje poufne | Confidential information |
| 38 | Poufność stóp finansowania i kwotowań banków referencyjnych | Confidentiality of financing rates and quotations of reference banks |
| 39 | Egzemplarze | Copies |
| 40 | Prawo właściwe | Applicable law |
| 41 | Właściwość sądów | Jurisdiction |
| 42 | ZAŁĄCZNIKI | ATTACHMENTS# |
Definicje – dlaczego są tak ważne?
W umowach na standardzie LMA definicje pełnią bardzo ważną rolę. Rozbudowane i szczegółowe definicje służą spójności postanowień umowy oraz ograniczeniu, a wręcz uniknięciu dwuznaczności w interpretowaniu zapisów. Definicje nie odwołują się do siebie nawzajem. Są one czytane w kontekście miejsc, w których pojawiają się w umowie. Do najważniejszych z nich możemy zaliczyć:
-
Agent/Agent Zabezpieczenia
-
Istotny Niekorzystny Wpływ
-
Kredyt/Warunki wypłaty/Wykorzystanie Kredytu
-
Kredytodawcy Większościowi
-
Podmiot Zobowiązany
-
Przypadek Naruszenia
-
Zabezpieczenie Transakcji
-
Zadłużenie Finansowe
-
Zobowiązanie
Jaką rolę pełni Agent oraz Agent Zabezpieczeń?
Rola Agenta jest powoływana przy wspólnym udzielaniu kredytu przez kilka instytucji finansowych. Powoływany jest w celu uproszczenia i usprawnienia stosunków pomiędzy bankami a kredytobiorcami, co powoduje nie powielanie tych samych czynności przez inne banki. Z punktu widzenia kredytobiorcy nie musi on raportować do każdego z banków, wystarczy, jak dostarczy informacje tylko do banku Agenta. Jeśli chodzi o ponoszenie odpowiedzialności – ryzyka związanego z kredytem – każdy z banków odpowiada proporcjonalnie do zaangażowania jakiego udzielił kredytobiorcy.
Może się zdarzyć, że bank Agent jest również Agentem Zabezpieczeń, ale nie musi tak być. Konstrukcja Agenta Zabezpieczeń wywodzi się z angielskiego common law. Rola Agenta Zabezpieczeń jest bardzo ważna – upraszcza i usprawnia on proces ustanawiania zabezpieczeń, ułatwia administrowanie zabezpieczeniami oraz powoduje redukcję kosztów ustanawianych zabezpieczeń przez kredytobiorcę.
Sporządzanie dokumentacji kredytowej w oparciu o oryginalne wzory umów LMA w wersji angielskiej jest powszechnie stosowanym rozwiązaniem. Wzór umowy LMA przygotowany przez ZBP jest powszechnie stosowany przez wiele polskich banków, a dokumentacja LMA jest przygotowywana przez najlepszych ekspertów w banku. Pomimo że umowa LMA jest bardzo obszerna, gdyż zawiera często ponad 200 stron, jest bardzo cenionym rozwiązaniem przy finansowaniu dużych przedsięwzięć.
